קורס אופציות ונגזרים בארץ ובעולם

• הגדרת אופציות וההבדל בין אופציות לחוזים עתידיים| נכסי בסיס: תא 35, SP, DAX סחורות ונכסים אחרים | מדוע להשקיע באופציות ונגזרים? האם הם יכולים להקטין סיכונים? נגזרים על מניות -הבדלים בארץ ובעולם| הסיכונים והסיכויים בהשקעה באופציות וחוזים| מי מרוויח ומי מפסיד בהשקעות באופציות וחוזים| הבנת נושא “משחק סכום אפס” | זמני המסחר באופציות בבורסה בת”א | הגדרת אופציית PUT ואופציית CALL | פתיחה וסגירה של פוזיציות ולימוד המושג פוזיציות פתוחות ומשמעותו.| משמעות סליקת האופציות, סוגי סליקה, פקיעת האופציות, בטחונות וההגנה על המשקיע. |בנית תזרים מזומנים בהשקעה באופציות ובפקיעתן.| בנית דו”ח רווח והפסד להשקעה באופציות במועד פקיעתן| ייחוס נושא הביטחונות לבנית השקעות באופציות המעו”ף והביטחונות בחול.
• * מושגי יסוד באופציות המעו”ף. * הפרמטרים המשפיעים על שווי האופציות. * future forward swap * ארבראז, נזילות, ציטוטים, ספר פקודות, מסחר * הקשר בין המחיר הנוכחי PV לעתידי FV. * יצירת נכס בסיס באשראי או יצירת שורט מושלם על נכס הבסיס. השוק העתידי גודלו, יתרונותיו סיכוניו. מסלקה, קרנות סיכון, ביטחונות, OTC, גידור וקביעת ערך עתידי .
• ערך פנימי של אופציות,וערך הזמן של האופציות. * אופציות בכסף ,מחוץ לכסף,בתוך הכסף ועמוק בכסף. * תמחור שווי אופציות-מודל בלק אנד שולץ. *מקדמי האופציות והשימוש בהם. *התנהגות המקדמים לגבי אופציות קרובות או רחוקות, בתוך או מחוץ לכסף. *לימוד נושא סטית התקן היסטורית/ עתידית וסטית התקן הגלומה. *הכוונה לשימוש בנתוני זמן אמת למסחר באופציות.
• מפגש 4 * שווקי ספוט מול ערך עתידי, חלופות השקעה בנכס בסיס לונג/שורט, * משוואת קול פוט פריטי. * יחס פוט/קול. *חוזים עתידיים לסוגיהם, סליקתם וההשוואה בניהם, חוזים סינטטים. * גידור סיכונים על ידי חוזים עתידיים. * C001 הלוואות והפקדות בנשוק הנגזרים. * השימוש באופציות ככלי הגנה וגידור לקנית מניות, וניירות ערך נוספים
• * אסטרטגיות השקעה לשוק יורד, עולה, יציב ותנודתי. * לימוד וניתוח של אסטרטגית הקופסא. * כיצד מתקשרים מקדמי האופציות לאסטרטגיות באופציות. * ניתוח מקדמי אופציות כמקדם כולל לתיק אופציות הנובע מאסטרטגיות שונות. * שימוש באסטרטגיות למסחר יומי, מסחר מגמתי לפקיעה וכיצד להשתמש באסטרטגיות למעבר ממסחר יומי לטווח של כמה ימים ולטווח הפקיעה. * כיצד ליצור נכס חסר סיכון על ידי שימוש באסטרטגיות.
• גידור תיקי מניות PROTECTIV PUT, COVERED CALL הקשר הבסיסי בין תנודתיות בפועל לזו הגלומה במחירי האופציות * גדור סטטי מול גידור דינמי. * מדדי רגישות במודל בלק אנד שולץ. *רגישות הדלתא, גמא תטא , ווגא והקשר בניהם. מסחר דינמי, והקשר היומי בין אופציות /חוזה/נכס בסיס.
• *מט"ח SPOT , FUTURE , FORWARD, PIPS *הבדלים בין סחורות, מט"ח מניות בתמחור. *חשיפות מט"ח – גידורם יתרונות וחסרונות של כל שיטה * צילינדר, קולר, חוזה סינטטי אופציה חוזה – יתרונות וחסרונות בגידור חשיפות מט"ח. * הלוואות הפקדות בשוק בפורקס. ערך עתידי מול ערך נוכחי.
• * אסטרטגית דלתא נייטראלית. *סיווג אסטרטגיות באמצעות רגישות. *בחירת האסטרטגיה על סמך רמת הסיכון. *קניית גאמא, קניית אירוע ניהול דינמי קניית תנודה. *מכירת גאמא, מכירת אירוע ניהול דינמי מכירת תנודה. *הבנת נושא הביטחונות וההתייחסות להם בביצוע השקעה. *נושא הגדרת יעדים במסחר באופציות ונושא המשמעת העצמית
• *סטיית תקן התפלגות מחירי נכסים, התפלגות תשואת נכסים, נורמלית לוג – נורמלית * סטיית תקן עתידית, היסטורית גלומה * חיזוי סטיית התקן “הנאותה”, היסטורי? ממוצע? טכני – נע? | מחיר האופציה = מחיר עשייתה וגידורה? * אסטרטגיות מתקדמות על סקיו וסטיה * אסטרטגיות הזדמנות * מודל S&B הנחות המודל * בעיות בהנחות המודל ופתרונות * דלתא גלומה מול דלתא של המודל * ווגא גלומה מול ווגא של המודל * טטה גלומה מול טטה של המודל? *שוק עתידי – נוכחי ,שימוש במכשירים עתידיים ,MTM, מול חוזים סטנדרטיים * עשית שוק, חיפוש סיכוני גאמא * סוגי שחקנים ומשקיעים. *ארביטראז ויחסי מחיר בשוק העתידי *מחירי עתידי מול מחיר נוכחי * ארביטראז מחירי מימוש * PCP חוזים סינטטיים אופציות סינטטיות * ארביטראז’ סטיית תקן בפועל מול גלומה * ארביטראז קונדור ארביטראז מרווח ארביטראז ריסק SWAPS
• *עקום סטיות התקן מהוא? * עקום סטיות תקן בזמן מהוא?| עסקאות הפקדה / הלוואה בשוק מעו”ף? * עסקאות גלגול בשוק המעו”ף? * אופציות OTC מול אופ בורסאיות * Future מול Forward סוגי שחקנים בשוק, ארבטראזרים, מוסדיים, שחקני נוסטרו גדולים ספקולנטים.
• * אסטרטגיות קרנות גידור *אסטרטגיות פיקדונות מובנים * קריאת שוק נכונה – מחיר/ סטייה/סקיו/פוזיציות פתוחות << ארביטראז’ מתמטי מול ארביטראז’ סטטיסטי? יחסים ביו אופציות * יחסים בין זמנים * יחסים בין מדדים * יחסים בין תשואות פרמטרים לחישוב סיכון או תנודתיות עתידית, יחס P/C , יחסי פרפרים, GUP, תיקים בשוק, ריסק, VIX, פוזיציות פתוחות, שיפוע סקיו. סיכונים בתיקי נגזרים והדרך להקטינם/ לנטרלם.
• *ניתוח פוזיציות ואירועים במעו”ף * סיכונים וחשיפות בשוק העתידי * גידור סיכונים וחשיפות בשוק העתידי * גידור סיכונים וחשיפות ע”י השוק העתידי ניתוח מצבת פוזיציות פתוחות. *אסטרטגיות השקעה מתקדמות בשוק המעו”ף כיווני שוק – עולה יורד * תנודתיות שוק – עולה יורדת * *תזוזת עקום – מתיישרת מתחדדת, מתקרבת מתרחקת * אסטרטגיות השקה במע"ף ככלי גידורי מול מניות, אג"ח קונצרני אג"ח ממשלתי. * שימוש בגידור ע"י סטיית תקן. אסטרטגיות סיכון על עקום הסטיות, פרפרים שוקתות קונדורים מרווחי זמן חיוביים ושליליים. עקומי סטיות למינהם עקומי זמן.

בוגרי הקורס הבסיסי "קורס שוק ההון", סוחרים עצמאיים וכל מי שמבקש להרחיב את ידיעותיו בתחום המעו"ף.

12 מפגשים חד שבועיים

• שעות לימוד בכל מפגש: 4
• מיקום: מנחם בגין, 48 תל אביב

להורדת הסילבוס